قیمتهای نفت خام وارد حالت «contango» شدند – اگر قیمت آتی کالایی خاص، بیشتر از قیمت نقد پیش‌بینی شده توسط سرمایه گذاران باشد، وضعیتی پیش می‌آید که به آن کنتانگو (contango) می‌گویند.- برای اولین بار از سال 2021 افت بیش از 10 درصدی هفتگی ناشی از افزایش کووید چین، سیگنال‌های جدید افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، و کاهش عرضه، همه را نگران کرده است.
✅ قرارداد ماه دسامبر WTI به 79.42 دلار در هر بشکه رسید که 2.22 دلار ( 2.7 درصد) کاهش داشت.
وضعیت کنتانگو نشان دهنده ضعف ساختاری بازار نفت است که در آن خریدارانی که مایل به حفظ موقعیت در WTI در زمان انقضای قرارداد بودند، برای تغییر به یک قرارداد ماهانه جدید هزینه بیشتری پرداخت می کنند.
جدا از WTI، قرارداد ماه ژانویه برنت، به 87.31 دلار در هر بشکه رسید که 2.47 دلار یا 2.8 درصد کاهش داشت. مانند WTI، برنت ژانویه نیز پیش از این با برنت فوریه همراه بود.
? نفت WTI هفتگی، 10.8 درصد کاهش داشته که به افت نزدیک به 4 درصدی هفته گذشته اضافه کرد. برنت در هفته جاری پس از کاهش 2.6 درصدی هفته گذشته، 9 درصد کاهش داشت.
پایین‌ترین قیمت WTI با 77.23 دلار و پایین‌ترین قیمت روزانه برنت با 85.81 دلار، در 28 سپتامبر بوده است که قیمتهای فعلی نزدیک به کف 6 هفته اخیر است.
? کریگ ارلام، تحلیلگر OANDA، گفت: «قیمت نفت در شرایطی که چشم‌انداز اقتصادی تاریک‌تر و افزایش موارد کووید در چین در معرض ریسک محدودیت‌ها و قرنطینه‌های بیشتر است، به عقب‌نشینی ادامه می‌دهد.»
با شکستن نفت برنت به زیر مرز روانی 90 دلار و WTI به زیر 80 دلار، ارلام گفت که این امر “صبر اوپک پلاس” را آزمایش خواهد کرد – اتحاد جهانی تولیدکننده نفت که از این ماه تصمیم گرفت 2 میلیون بشکه در روز از تولید جمعی خود را کاهش دهد.
? ارلام خاطرنشان کرد که اوپک پلاس به دلیل کاهش تولید توسط دولت بایدن و آژانس بین‌المللی انرژی مستقر در پاریس، که نماینده کشورهای مصرف‌کننده نفت است، به شدت مورد انتقاد قرار گرفت – و با این حال تلاش‌های این ائتلاف از نظر حمایت از قیمت‌ها به نتیجه نرسید.
✳️ انگیزه اوپک پلاس خنثی کردن نگرانی‌های دائمی در مورد تقاضای نفت بود که در ماه‌های اخیر به دلیل ارسال سیگنال‌های رکود ناشی از تورم ناپایدار پس از همه‌گیری توسط اقتصادهای جهانی افزایش یافته بود. قیمت نفت خام در ماه مارس به بالاترین حد در 14 سال گذشته رسید، برنت نزدیک 140 دلار و WTI کمی بیش از 130 دلار بود. با این حال، تا سپتامبر، برنت به حدود 82 دلار و WTI به حدود 76 دلار کاهش یافت.
پس از آنکه اوپک پلاس دستور کاهش تولید را صادر کرد، دو هفته پیش برنت دوباره تقریباً تا نزدیکی 100 دلار افزایش یافت و WTI به بالای 93 دلار رسید.
اما شیوع کووید در چین این رشد را اصلاح نمود و هر دو معیار طی دو هفته گذشته به شدت کاهش یافت.
✅ برخی از ریسکهای ژئوپلیتیکی که بهای نفت را اوایل سال جاری افزایش داد، به ویژه درگیری اوکراین، اخیراً کاهش یافته بود. به عنوان مثال، لهستان و ناتو روز چهارشنبه به این نتیجه رسیدند که موشکی که در داخل لهستان سقوط کرده است، احتمالاً موشکی است که توسط پدافند هوایی اوکراین شلیک شده است و نه یک حمله روسیه، و این نگرانی را از سرایت درگیری بین روسیه و اوکراین به آن سوی مرز کاهش داد.
? اوپک پلاس در 4 دسامبر برای بررسی سیاست تولید خود – درست قبل از شروع سقف قیمتی نفت روسیه در 5 دسامبر، که به طور گسترده انتظار می رود رویدادی برای تقویت بازار نفت خام باشد، با توجه به ابتکار مهندسی G7 اتحادیه اروپا، تشکیل جلسه می دهد.
با این حال، برخی تحلیلگران بر این باورند که عربستان سعودی – که اوپک پلاس را به عنوان بزرگترین تولیدکننده نفت جهان عرب و تنها کشوری که توانایی افزایش و کاهش صادرات نفت خام را دارد – ممکن است نتواند بیش از دو میلیون بشکه نفت در نوامبر کاهش تولید داشته باشد.
✅ آرت برمن، تحلیلگر انرژی با اشاره به پادشاهی عربستان سعودی، گفت: مطمئن نیستم که KSA نقش زیادی برای بازی کردن داشته باشد. » و همچنین «بر خلاف روسیه از حفظ نقش خود به عنوان یک تامین کننده صادق و قابل اعتماد بسیار آگاه است».
برمن نوشت: «جهان باید نگران باشد»: آرامکوی سعودی… هشداری هولناک درباره ظرفیت «بسیار کم» صادر کرده است.
جان کیلداف، شریک موسس صندوق تامین انرژی نیویورک Again Capital گفت: «احتمالا بشکه‌های روسیه تغییر مسیر داده و از بازار خارج نمی‌شوند. این دقیقاً آرزوی ایالات متحده و متحدانش است – اینکه روس‌ها در ازای همان حجم نفت شناور در بازار، درآمد بسیار کمتری داشته باشند.»
